山下圣人投资理财日记: December 2015

Wednesday, December 30, 2015

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詐傻扮懵的美國佬(二)

普遍認為，美國的復甦將會在奧巴馬政權結束之後，也是2016年初會逐漸顯現，支持美國復甦的，首先是頁岩氣革命。日本是美國第51個州，日本仔一直追隨美國的能源政策，所以日本的產業界相當重視頁岩氣革命，並己經開始大幅度的投資。

如果能源價格比中東石油仲要低，那麼全世界最高價錢的LNG(Liquefied Natural Gas)液態天然氣進口的地方將會由中東轉玩成為北美。日本所有產業將會恢復生氣，唔駛靠日元貶值。

打頭陣的就是三菱商事，五年前三菱商事對加拿大哥倫比亞的Penn West Energy Trust進行頁岩氣挖掘工程，已經投資了400億日圓，除此之外三井物產也參加美國德州的挖掘計劃，逐漸投入美國國境的頁岩氣開發。

歐洲和美國之間目前正進行跨大西洋貿易及投資夥伴協定，簡稱TTIP，這一項協定和泛太平洋的TPP擁有相同性質，日本因為有參與，所以在國內到處都是TPP的話題，TTIP如果得以通過，這是經濟上的北約，擁有更大的影響力，美歐高調推進TTIP，並非僅僅因為經濟因素，重掌國際貿易，主導全球貿易話語權，才是其背後的真正動因。歐盟和美國的貿易關係已經是世界最大的，歐美每天都在買賣商品和服務價值十億歐元。TTIP是有史以來最大的雙邊貿易協定談判，該協議可能會幫助公司節省數百萬歐元的，並創造數以十萬計的就業機會。

因此，形成新一輪沒有中國參加的全球規則談判，重塑全球的新貿易規則，重新掌握國際貿易領導權，抑制發展中國家日益上升的影響力，成為歐美兩大經濟體的共同目標。

美國的頁岩石油給全球帶來了每日數百萬桶的新增產量，及至2014年11月OPEC會議召開時，油價已經被質低35%。沙地阿拉伯沒有減量以期提價，反而是增產，為已然過剩的市場注入更多石油，加重了供過於求局面，並拉長了週期，促使油價進一步受壓。到2015年12月5日，OPEC會議再次召開之時，油價已經又降低到35蚊美元以下，而他們還是拒絕減產以促進油價攀升。

OPEC和中東佬最怕的就是速度。兵貴神速，頁岩技術使石油產量可以以驚人的速度增長，其增幅可以撼動全球市場；一口井在數周內而不是數年內就可以開鑽並完工。此外，憑藉美國資本市場固有的靈活而快速的特性，只要價格和利潤開始回升，一夜之間就可為頁岩擴張提供所需資金。而且鑽探成本也越來越便宜。此外，在美國的頁岩油田裡，鑽機可以在數周內獲得私人和州土地的開採許可，而不像美國聯邦土地或其他國家那樣，需要等幾年時間。

舊石油時代的特點是長週期的大型投資項目，決策完全由國家壟斷者或石油大亨所主宰，並涉及到政治考慮。在新石油時代，每一口油井都是一家公司的經濟決策。過去一年裡，整體效率就提高約40%。當成千上萬的公司做出成千上萬的決策時，以進行頁岩鑽探時，其結果將是什麼？

毫無疑問，石油的使用會越來越多，而且從各種層面上講都幾乎無可取代。而且，美國在世界石油市場上的競爭將不會再遇到任何阻礙。

另外，接下來的就是創新科技革命，即使2008雷曼兄弟倒閉、金融風暴、美國的金融經濟受到極大損害，但是矽谷卻絲毫無損錢，火箭都射咗上太空成功回收，人類史上都未試過。Startup書我都寫左一本啦，錢亦投資了不少，要實現創新科技，國家的教育水準、人才、文化、傳統、國民精神、自由度、對知識產權的尊重程度，種種層面美國及以色列都是全球首屈一指，老實說，大陸、歐洲、香港根本見唔到車尾燈。

奧巴馬在第二期總統任期的國情諮文演講，常強調3D列印技術，聲稱3D Printing掌握了美國製造業復甦的關鍵，向來極具話題性的3D打印技術，是由於一個被稱為國家增材製造創新研究所National Additive Manufacturing Innovation Institute (NAMII)所帶領研究開發，這個機構的設立，是由奧巴馬總統從中斡旋，但這個事實及鮮為人知。我的好朋友，音樂小豆芽就率先由美國引進3D列印技術來起樓，打印一幢樓喎，省錢省時間又夠創意，如無意外，他應該是亞洲第一人。

目前矽谷的創業熱潮一直燃燒著，而且不但是矽谷，全美各地都有創業．例如被稱為「第二矽谷」Silicon Slopes的猶他州鹽湖城周邊，不但有挑戰原有航太產業相關的硬體開發創業家，還加上軟體及生命科學相關的創投企業聚集於此。

除此之外，田納西州的Nashville、北卡羅萊納州的Charlotte、德州的Austin等，也聚集了不少新世代創業家。當然，紐約和波士頓也不亞於矽谷，正湧起一股資訊科技熱潮。更黐線的是，在三藩市外海會出現一項興建海上創業都市的計畫，這是個人造島，這個計劃如果得以實行，那麼在這個海上都市裡，將不受美國法律約束，都無法課稅，而且全世界各地優秀的人才，都將慕名而來，推動這項計劃就是以投資Facebook文明的天才投資者由零至一的Peter Thiel。

Iron Man年少時曾說過一句話：「我認為五件事可能對人類造成最大影響，包括可持續發展的能源、互聯網、讓人類在多個星球上生活、人工智能以及重寫人類基因等。」事實上，生命科學、基因工程的研究及醫療藥物試驗的層面上，都受到種種法規、倫理學的規限，如果能在海上都是順利開發，將不會受到這些限制的束縛，那就好玩。

儘管全世界都認為奧巴馬的姿勢相當軟弱，但他留低的TPP及美國精神，將引領美國復甦，這也是美國人200年自由的開拓精神，所以他說過：「我不會希望下一間Google由中國及印度所創辦。」
一個國家的真正實力是無法單靠GDP經濟層面所衡量，目前美國的人口佔全球百分之五，但創造出全世界GDP的是20%，相對地強國的人口是全球的18%，貢獻世界GDP只得8%，也就是說，以個人平均GDP來說，根本無法和美國對抗，即使強國政府如何高唱中國夢，你相信嗎？人民幣國際化並加入IMF的SDR，你會否成副身家變成RMB？誰想擁有更多的人民幣呢？

希特拉曾經講過：「「群眾是盲目而無知的，他們的理解力非常的薄弱，而且他們又非常的健忘。」群眾為大謊言犧牲，要比小謊言更為容易，之後那些癡線的人才會容易信服。利用感情和仇恨才能控制及支配德國國民，引發第二次世界大戰。

希特拉也曾說過，年輕人也是同樣的愚蠢，只要給他們汽車、電單車、明星、刺激、音樂、流行服裝．以及對同伴的競爭意識就OK，就好似將香檳裏的空氣擠走一樣，將他們思考的能力從腦中攞走，剩下的就是靠汽車、明星、音樂、流行、娛樂、八卦。他們就會抱著武器，連地獄的底也敢衝進去，甚至去炸立法會的垃圾筒。

所以沒有必要教導大眾和青少年真正必要的東西。只需要每天教他們沒必要的蠢事，然後讓他們相互競爭、互相嘲笑，讓他們無法思考。只有操縱大眾和青少年的人，如今的伊斯蘭國也是一樣，強國的領導層亦以同樣手法煽動及愚民。中國一般人的生活，就像是身處於地獄中，是香港仔無法想像的殘酷。所以北京政府總是給予國民許多夢想。他們說：「中國有夢，讓我們朝著夢想一起向前行。」

2015年標誌著傳統石油時代的結束。上周，美國國會終於廢除了一項有著40年歷史的法律，在此之前，這條法律一直禁止美國公司出口原油。這項不合時宜的法律誕生於1975年，當時的美國籠罩在石油供應受限、石油短缺和油價持續飆升的恐懼之中。而眼下美國的局面是石油生產過剩、油價暴跌，以及油價上漲速度與漲幅均受限制的局面。這種新常態下，其他產油國的日子就沒那麼好過了。

洪七公是金庸小說《射鵰英雄傳》和《神鵰俠侶》中的角色，乃「天下五絕」之一的「北丐」，是郭靖、黃蓉的師父，為金庸小說中武功最絕頂的高手之一。身法迅雷不可目，神龍見首不見尾，詐傻扮懵，是他一生的寫照。

詐傻扮懵，是最高的智慧，美國國會不需再花40年的時間才修正方向的。

Friday, December 25, 2015

2015 Dec YTD result.

http://klse.i3investor.com/servlets/pfs/41621.jsp#tabs_group2 55% YTD.

Stock Name		Last Price	Change	Shares	Market Value	%	Average Cost	Per Share	Unrealized Gain	%	Day Gain	%
BJCORP	MYR	0.38	0.00	15,000	5,700.00	3.65%	6,241.87	0.416	-541.87	-8.68%	0.00	0.00%
BJCORP-WB	MYR	0.135	+0.005	10,000	1,350.00	0.87%	1,660.50	0.166	-310.50	-18.70%	+50.00	3.85%
EDGENTA	MYR	3.33	+0.09	2,000	6,660.00	4.27%	5,455.64	2.727	+1,204.36	22.08%	+180.00	2.78%
GSB	MYR	0.13	+0.015	150,000	19,500.00	12.50%	14,283.53	0.095	+5,216.47	36.52%	+2,250.00	13.04%
JCY	MYR	0.875	+0.02	20,000	17,500.00	11.22%	11,025.30	0.551	+6,474.70	58.73%	+400.00	2.34%
MINTYE	MYR	1.25	+0.03	10,000	12,500.00	8.01%	11,526.95	1.152	+973.05	8.44%	+300.00	2.46%
MSC	MYR	2.45	-0.05	5,000	12,250.00	7.85%	12,929.77	2.585	-679.77	-5.26%	-250.00	-2.00%
NYLEX	MYR	0.57	-0.01	5,000	2,850.00	1.83%	2,761.83	0.552	+88.17	3.19%	-50.00	-1.72%
PJDEV-WC	MYR	0.465	+0.005	5,000	2,325.00	1.49%	2,686.81	0.537	-361.81	-13.47%	+25.00	1.09%
POHUAT	MYR	2.05	-0.02	20,000	41,000.00	26.29%	14,633.98	0.731	+26,366.02	180.17%	-400.00	-0.97%
POHUAT-WB	MYR	1.06	-0.01	5,000	5,300.00	3.40%	0.00	0.00	+5,300.00	0.00%	-50.00	-0.93%
SUPERMX	MYR	3.42	+0.01	5,000	17,100.00	10.96%	8,570.12	1.714	+8,529.88	99.53%	+50.00	0.29%
TEOSENG	MYR	1.52	-0.01	4,500	6,840.00	4.39%	5,505.65	1.223	+1,334.35	24.24%	-45.00	-0.65%
TEOSENG-WA	MYR	0.55	-0.01	750	412.50	0.26%	0.00	0.00	+412.50	0.00%	-7.50	-1.79%
$CASH					4,678.05	3.00%
Total					155,965.55	100.00%					+2,452.50	2.41%